金融High Tea——從「翠如BB股」揭創業板殺人局

從「翠如BB股」揭創業板殺人局

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想博反彈最高危

　　像聯旺這類喪炒股，主要分兩波殺人。第一波是股價衝高的時候，散戶追入，在續升時沒有沽出，股價回落時便鎖死在高位附近；當然，市場上有更多自命聰明的「資深」散戶，很少會高位搶入，（睇娛樂版翠如BB吸引而買股的散戶除外）。第二波殺人卻正正是在股價由低位反彈之時，像翠如BB股上周五由低位5元彈上收市的8.6元，當這種急跌急彈，「表演」多幾次之後，大家就會相信，急跌之後反彈，隨時可以撈到五成七成，於是便有很多「聰明人」守在缸邊等股價「急跌」之後撈貨。

　　大家要留意，看着股價的變化，其實意思不大，要看街上的真實成交究竟有幾多，才知道莊家幾時才散貨。例如聯旺至少100個上市前接貨的大戶投資者，市面上基本沒有多少街貨，否則人人掟貨，用多少錢才可以保持107億市值？條數好易計，即使只計25%配售股份，若人人都在高位沽貨，理論上要用26.75億才可以接晒街貨，維持股價不跌，問題係邊個會用20幾億去炒隻創業板股。但街貨很少時，幾千萬都可以舞到上半天高，然後趁一個混亂，放10零億股票出街畀散戶，咁都相當和味。

　　若股票在急跌反彈時，好多散戶追入，大量股票過手落畀散戶之後，便會出現終極一跌，之後不會再彈。多數「資深」散戶就是在撈底時博做「即日鮮」，最後卻變成永久股東。我建議大家對於這類股份，當看TVB連續劇好了，千萬不要沾手，你沒有這樣高的技巧，可以食到短暫的波幅。

建築股份陷阱多

　　我要提醒大家的是，這種配售上市、喪炒、散貨的戲碼，其實不斷在重演。近期比較特殊的是很多建築及工程的創業板全配售的新股上市，例如9月上市的創業板股份立基工程控股（8369），立基做屋宇設備工程，2014年的盈利是2424萬元，上市價每股0.25元。上市不久即喪炒最高至14.48元，市值達到190.4億。炒高之後「隊」下來，期間又彈又插，騙了很多散戶「落搭」接貨，隨即玩完。現時收市跌返去0.29元，市值只有3.7億元，比高位跌了98%，看看圖表就知道有幾恐怖！若在高位追入一手1萬股要14.48萬元，8個月到O依家得番2900元。

　　另一隻是去年11月上市，又係創業板的Fraser（8366），手法如出一轍，也是做建築工程，上市前的年度盈利958萬元，上市配售價0.2元，最高炒到5元，市盈率去到719倍，現時已打回原形，上周五收0.121元，市值只剩1.74億元。高位入一手1萬股要5萬，而得番1210元，6個月得番啲渣。

　　股市的歷史不斷重演，不斷有傻仔「落搭」，究其原因，就是一個貪字。以前炒股，莊家還會講講概念，騙騙大家說公司會有一個很好的前景。如今概念都慳番，好像翠如爸爸的這些建築公司，究竟做甚麼生意可以做到市值170多億元呢？幕後搞手只用股價「訓練」大家，難聽一點講，這就像馬戲團的馴獸師，揮動鞭子，炒高股價，你便跟着股價走去「落搭」。一隻又一隻股仔「炒高隊低」，散戶則前仆後繼。......

....上市需要一定費用，不花個兩千萬元不行。如果某些公司老闆不願要花這筆錢，則有某些人願意代為出資，事先入股，然後包底上市。上市以後有兩個方式可以「掠水」，一個是前述的高位派貨給散戶，賺錢走人。另一個方式是賣殼，由於上市殼有價，主板值6億幾元，創業板也值3億元，待股份最後炒散了，再供一、兩次股，收乾街貨，然後賣掉這隻殼，就有3億元進帳。上市公司老闆最後可能分得一兩億，做幾多年生意可以賺到一兩億呢，所以公司老闆就樂意配合。

節錄自18/4/2016<頭條日報>
文章來源: http://hd.stheadline.com/news/columns/4/20160418/444786/